建行常州分行：碳纖維行業(yè)授信服務策略研究

建行常州分行全面做好碳纖維行業(yè)授信服務，深度分析碳纖維行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和可能存在的多維度風險，提出差異化授信服務策略，為碳纖維行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展提供更優(yōu)質的金融支撐。

建行常州分行表示，目前碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)如下特征：

（一）上游原材料供應過剩局面凸顯

（二）中游原絲與設備方面與發(fā)達國家仍存在技術差距

（三）碳纖維國產(chǎn)替代趨勢愈來愈強

（四）需求方面出現(xiàn)結構性的產(chǎn)能過剩態(tài)勢

（五）高性能纖維存在結構性增長機會

（六）下游應用市場的崛起將產(chǎn)生新的需求

（七）未來企業(yè)的降本增效仍是主要方向

建行常州分行建議，碳纖維及其符合材料產(chǎn)業(yè)總體授信服務原則應體現(xiàn)以下取向：短期內可采取“關注風險，差別對待，擇優(yōu)支持”的策略，中長期可采取“重點關注，擇機跟進，綜合服務”的策略。

具體而言，在具體客戶和項目服務中，關注要點包括：

（一）宏觀層面

1.結構性產(chǎn)能過剩風險

關注要點：審查整體行業(yè)風險，關注客戶的產(chǎn)品定位和銷售情況，對產(chǎn)品主要是大絲束和低端小絲束的企業(yè)，核查在手訂單和產(chǎn)能利用率，如出現(xiàn)重要客戶流失或開工率不達50%的企業(yè)需密切關注。

2.國際政治環(huán)境與貿(mào)易摩擦風險

關注要點：需關注客戶產(chǎn)品出口占比情況，是否涉及國外技術封鎖和制裁名單及國際貿(mào)易保護政策的影響。

3.原材料及能源價格波動風險

關注要點：密切跟蹤原材料價格，重點關注國際原油、天然氣、煤炭等資源性產(chǎn)品價格波動情況及原材料價格變動對企業(yè)經(jīng)營成本的影響；關注企業(yè)成本控制的途徑及方法。

（二）微觀層面

1.技術和人才風險

關注企業(yè)研發(fā)投入（2024 年頭部企業(yè)研發(fā)投入占比 5%-7%）、關注企業(yè)研發(fā)投入水平及人才是否滿足需求，新品是否通過相關要求或者有未達到預期效果和目標，能否實現(xiàn)銷售等。

2.企業(yè)財務風險

關注對客戶主要經(jīng)營財務指標的動態(tài)監(jiān)控，及企業(yè)產(chǎn)能利用率及對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、盈利能力的影響。關注企業(yè)投資發(fā)展規(guī)劃及相關財務安排，防范因過度負債、過度擴張導致財務危機。

3.替代產(chǎn)品出現(xiàn)及客戶集中度風險

關注客戶下游場景及客戶的集中度及合作穩(wěn)定性，具體關注企業(yè)下游大客戶收入占比、采購訂單變化情況，防范訂單的不穩(wěn)定性、不可預見性、供貨時間分布不均等對企業(yè)經(jīng)營的影響。

4.安全運營及環(huán)保風險

審查客戶安全環(huán)保歷史，關注企業(yè)安全生產(chǎn)和排放達標情況，特別是新建項目的環(huán)評公示與報批情況，防范因安全事故、環(huán)保事件引發(fā)的信貸風險。對因受到環(huán)保處罰的存量客戶，應逐步壓縮退出；對環(huán)保不達標企業(yè)，不予準入。

針對行業(yè)現(xiàn)狀，建行常州分行提出以下策略建議：

（一）客戶選擇策略

優(yōu)先支持運營穩(wěn)定、自主研發(fā)能力強、資本實力強、下游客戶優(yōu)質穩(wěn)定、中高端產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)模較大的企業(yè)。

（二）項目選擇策略

新建項目存在建設-實驗-投產(chǎn)-盈利周期，應充分論證、審慎判斷新建項目未來的發(fā)展前景。

（三）信貸產(chǎn)品配置和風險緩釋策略

1.初創(chuàng)期企業(yè)：不介入技術路線不清、研發(fā)能力不強、股東實力較弱的企業(yè)。而對于創(chuàng)新型、成長型、發(fā)展前景明確的初創(chuàng)期企業(yè)，以“抵押快貸”等普惠金融業(yè)務作為切入點給予合適的融資支持。

2.發(fā)展期企業(yè)：可結合客戶資質及結算特點，適度給予“科技易貸”等短期經(jīng)營周轉類信貸支持；對于產(chǎn)能符合國家及行業(yè)規(guī)定、資本金充足、經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定的客戶，可適當給予固定資產(chǎn)貸款額度。

3.成熟期企業(yè)：可結合客戶經(jīng)濟技術特征和交易結算習慣提供綜合金融服務，包括不限于固定資產(chǎn)貸款、并購貸款、供應鏈產(chǎn)品、債券投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等，提供全方位多維度金融服務。

（四）期限策略

根據(jù)客戶日常經(jīng)營周轉需求、新品產(chǎn)線開發(fā)或項目實施周期，合理確定貸款金額和年限，經(jīng)營周轉類貸款一般不超過1年；項目建設類貸款最長不超過5年（含）。（吳文兵 薛梅 張琪）

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編輯：焦若涵

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